با برکناری قراردادهای دراز مدت سنگ آهن از این پس احتمال افزایش استفاده از معاملات سواپ دوچندان خواهد شد. سه شرکت معدنی بزرگ دنیا اعلام کرده اند که حجم بالایی از قراردادهای خود را طبق قیمت گذاری فصلی می بندند که اکثرا بر پایه قیمت های بازار نقدی است. سیستم جدید مورد قبول شرکت های معدنی با مخالفت شدید فولاد سازان اروپایی مواجه شده و شاید آن ها نیز مجبور شوند در قرارداد سالانه با مشریان خود تغیراتی اعمال کنند. این سیستم جدید با مقاومت شدید چین، بزرگترین خریدار سنگ آهن نیز روبرو بوده است.
یک قرارداد سواپ سنگ آهن ابزاری مالی است که بر پایه قرارداد نقدی بوده و برای مدت زمان معین با قیمتی ثابت بین خریدار و فروشنده سنگ آهن بسته می شود. این قرارداد ها می توانند بر مبنای هر یک از سه شاخص قیمت منتشره از جانب پلات، استیل ایندکس یا متال بولتین باشد که بر پایه معاملات واقعی بازار تعیین می گردند.
در سواپ نقدی تحویل فیزیکی وجود ندارد ولی اغلب شاخص قیمت های رایج بر اساس معاملات نقدی واقعی در بازار چین است. قیمت و مدت این قراردادها می تواند بسته به طرفین معامله متفاوت باشد.
چنین قراردادهایی موجب ثبات قیمت ها شده و بر خلاف سیستم قیمت گذاری پایه، انعطاف پذیر است. چون در آن سیستم شرکت های معدنی بزرگ با تعداد محدودی از فولاد سازان مذاکره نموده قیمت تعیین می کنند و همه بازار های دنیا باید این قیمت را بپذیرند.
در رابطه با کالاهای دیگر معاملات فیوچر نیز انجام می گیرد که در مورد سنگ آهن هنوز ایجاد نشده ولی بسیاری از بورس های جهان در حال بررسی ایجاد قراردادهای فیوچر سنگ اهن هستند.
در حال حاضر بانک ها و موسسات مالی در تلاشند بازار معاملات سواپ را داغ کنند گرچه صنعت فولاد آسیا نیز به این قراردادها ابراز تمایل نشان داده است. به جز فولاد سازان بزرگ آسیایی که در مذاکرات شرکت دارند بسیاری از کارخانه های کوچک تر به قراردادهای سواپ توجه دارند چرا که آن ها همیشه قدرت تعیین قیمت نداشته و نمی توانند در مذاکرات قیمت گذاری سنگ آهن نیز نقشی داشته باشند.
فولاد سازی که قرارداد حجیمی با یک خودرو ساز بسته و برای نیمی از سال قیمت محصول آن ثابت است مطمئنا ترجیح می دهد هزینه تولید خود را در قیمت ثابتی نگه دارد در نتیجه به قرارداد سواپ روی می آورد.
فولاد سازان بخش خصوصی چین که در مذاکرات سنگ آهن نقشی ندارند و کارخانه های ژاپنی و کره ای که قیمت ثابت برای مدتی طولانی تر را می پسندند نیز از سواپ سنگ آهن سود خواهند برد. ظاهرا قراردادهای سواپی با شرکت های معدنی هندی و تجار آسیایی لیدر بسته شده است.
صنعت فولاد با ابزار های مالی هجینگ مخالفت شدیدی دارد. چرا که این صنعت معتقد است با دخالت بازار مالی در معاملات فولاد روند قیمت ها با اختلال مواجه می گردد. ولی تحلیل گران بر این باورند که قراردادهای سواپ سنگ آهن نسبت به معاملات فیوچر فولاد با سرعت بیشتری پا می گیرد چرا که تولید کنندگان اصلی سنگ آهن به شدت به دنیال مکانیزم های قیمت گذاری انعطاف پذیر هستند.
مرکز خدمات فولاد ایران